Los padres de la teoría del equilibrio general lo han reconocido, a pesar de que eso no se enseñe en las escuelas de economía. La única base de la idea de que el mercado es un mecanismo eficiente para asignar recursos es la fe, no la ciencia. Y ese resultado ni 10 premios Nobel lo pueden cambiar.

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La redacción del cotidiano francés Le MondeDiplomatique entrevistó el pasado 1 de septiembre al economista Michel Aglietta, uno de los mayores especialistas europeos en mercados financieros. Las burbujas financieras, el crack asegurado, las movidas de Greenspan y las repercusiones en Asia y Europa son parte del diálogo que publicamos a continuación.

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El reciente caos de los mercados bursátiles mundiales es una manifestación de la turbulencia general que es la característica más destacada de la época actual. Hemos presenciado casi el colapso de Northern Rock, el quinto banco más grande de Gran Bretaña. El mercado estadounidense ya está inundado de iliquidez. Cualquier acontecimiento importante de una economía importante afectará a las demás. Esta interdependencia global revelada claramente por esta última crisis. Se están preparando acontecimientos similares, pueden ocurrir cambios repentinos en cualquier país del mundo. Es una expresión de la inestabilidad subyacente del capitalismo a escala mundial. No es casualidad que Greenspan titule su autobiografia: “La era de la turbulencia”

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Cuando los dirigentes políticos de la derecha recalcitrante y sus consejeros aplican una brutal terapia de shock económica, ¿honestamente creen que el efecto de la copa que se derrama creará sociedades equitativas, o deliberadamente crean las condiciones para otra frenética comilona empresarial? En otras palabras, en las pasadas tres décadas, ¿el mundo se ha transformado a causa de una noble ideología o por una vil avaricia?

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Cuando el presidente Bush llegó al cargo por vez primera, parecía improbable que lograra ver aprobadas sus propuestas de recortes fiscales. La cuestionable naturaleza de su llegada a la Casa Blanca parecía dejarle en una débil posición política, mientras que en el Senado los partidos estaban más o menos en equilibrio. No se veía cómo un enorme y controvertido recorte, el grueso de cuyos beneficios iban a parar a la elite rica, podía pasar el trámite del Congreso

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El libre comercio es considerado por la ortodoxia económica un elemento central en la prosperidad del mundo. Entre las regiones que implementaron cambios más profundos en la década del ‘90 en sus políticas arancelarias se encuentran Latinoamérica que muestra hoy una participación en el ingreso mundial sensiblemente menor a la que tenía hace tres décadas. Por otra parte, los países considerados modelos contemporáneos de desarrollo con fuerte intervención estatal que aplicaron, entre otras medidas, altos aranceles para determinados productos, obtuvieron excelentes resultados. Cifras para pensar el fenómeno.

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Hay un notable fetichismo en lo que hace al poder de los bancos centrales, sobre todo en las formaciones de izquierda. Esas instituciones son parte integral del sistema capitalista; no son autónomas de ese sistema. Si cambian las características del sistema económico, los bancos centrales tienen que adaptarse. Los bancos centrale sólo pueden actuar a toro pasado. Hoy se pide a los bancos centrales el rescate del sistema financiero y el castigo de los truhanes, es decir, no crear un "azar moral" facilitando la reincidencia. Ambas exigencias son incompatibles.

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Tengo la impresión de que la mayoría de los ciudadanos se sienten confusos ante la crisis que se ha desatado en las últimas semanas. A la vista del esfuerzo financiero desplegado por los bancos centrales deben intuir que se trata de una crisis muy seria. Y a tenor del efecto que tiene sobre sus bolsillos la subida de los tipos de interés, pueden percibir que va a hacerles más daño de lo que las autoridades quieren reconocer. En cualquier caso, aunque todo el mundo habla de la crisis, hay muy pocas ideas claras que permitan a los ciudadanos corrientes y molientes saber a ciencia cierta lo que está pasando.

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La gravísima crisis financiera de 1997 sacudió a los países asiáticos que hasta ese momento se mostraban reacios a cooperar en materia financiera. La crisis de las bolsas actual podría ser un impulso para que los países de América Latina sigan el ejemplo de Asia oriental, región que se encamina a la creación de una moneda única similar al euro.

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La actual crisis de los mercados financieros es todo menos una sorpresa. Ha venido siendo anunciada. En febrero se manifiesta la primera sacudida ligada claramente al subprime, es decir, a los préstamos hipotecarios concedidos a familias sin ingresos suficientes. La mayor sociedad especializada en esos préstamos, la Nova Star, anuncia pérdidas de morosidad, y la sigue luego la New Century Financial, segunda en tamaño. Lo descrito aquí no es, empero, una "aberración" respecto del funcionamiento normal del capitalismo. Al contrario: es su forma más actual.

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